부동산 금융 : 리츠와 부동산펀드

 

부동산 금융

▍리츠란?

리츠 : Real Estate Investment Trusts = 부동산투자신탁

출처 : 한국금융투자협회

 

다양한 투자자들로부터 투자 자금을 모아 부동산 자산에 투자하며 주로 부동산 개발(PF), 임대, 주택저당증권 등에 투자하고 이를 통해 임대료, 수수료 등으로 발생하는 수익을 투자자에게 배당 형태로 지급한다. 주식과 비교해서 이해하기 쉽게 설명하면, 다양한 주식중에서 '국내반도체1호' 1주를 사게 되면 국내반도체의 실적과 영업이익에 따라서 배당을 받게 된다. 이처럼 리츠도 다양한 부동산 자산 중에서 예를 들어 가령 '미국우량부동산리츠1호'  1주를 사게 되면 임대수익에 따라서 배당을 받게 된다.

출처 : 삼성증권

 

▍부동산펀드란?

부동산 펀드 : Real Estate Fund = 펀드 재산의 50%를 초과해 부동산 자산에 투자하는 상품

출처 : 국토교통부 리츠정보시스템

 

부동산 펀드는 주식형태의 리츠와 달리 펀드 형태이다. 이러한 부동산 펀드는  일반적으로 토지구매부터 건물 시공 후 임대까지 긴 시간이 걸리기 때문에 중도해지가 어려운 폐쇄형 상품이 대부분이다. 또한, 펀드 하나당 하나의 실물 부동산에 투자하고 이로 발생하는 투자수익을 지급하는 구조이다. 추가적으로 REITs와 구분하면, 부동산 펀드는 금융위원회에서 신고하는 자본시장법에 근거하고 REITs는 국토교통부에서 인가하는 부동산투자회사법에 근거한다. 그리고 투자자입장에서 리츠는 주식에 투자하여 배당금을 얻는 주식의 형태, 부동산펀드는 각각의 펀드에 투자하여 만기 후 투자수익을 만든다.

부동산 펀드의 종류 ❘ 출처 : 전국투자자교육협의회

 

또한, 부동산에 간접투자하여 수익을 얻을 수 있는 어니스트 펀드가 있다. 이는 부동산관련 채권의 원리금수취권에 투자하는 것으로 매수와 매도의 개념이 없고 부동산 상품에 자신이 원하는 만큼의 금액을 투자하는 것이다. 대표적으로 건설자금, 부동산담보 투자상품이 있다. 또한, 다양한 부동산을 모아놓은 REITs와 달리 어니스트펀드는 개인이 원하는 상품을 선택하여 투자할 수 있다.